Obsah
Roční volatilita je důležitou statistikou pro srovnání míry rizika různých investic, jako jsou akcie, komodity a dluhopisy. Každý investor, který se rozhoduje, jak rozdělit své zdroje do koše různých investičních produktů, bude mít lepší výsledek, pokud anualizuje volatilitu každého produktu. Statistické informace získané z anualizované volatility umožní investorovi posoudit úroveň rizika, které lze připsat několika zvažovaným investicím. Jakmile je známa úroveň rizika, může investor začít budovat portfolio investičních produktů přizpůsobených zejména jejich vlastnímu riziku tolerance.
Jak udělat
Krok 1
Vyberte časové období, za které chcete měřit volatilitu. Můžete například vypočítat volatilitu finančního nástroje za období měsíce, čtvrtletí nebo semestru. Čím kratší časové období, tím větší je citlivost volatility měřené na kolísání aktuálních tržních cen, vzhledem k tomu, že delší období bude méně citlivé na kolísání aktuálních tržních cen. Pokud začínáte používat volatilitu, zkuste použít měsíční údaje o cenách, které jsou přibližně 20 pracovních nebo pracovních dnů.
Krok 2
Vypočítejte denní procentuální změnu pro každý den zvoleného časového období. Například pokud jste pro společnost General Eletric zvolili hodnotu měsíčního denního uzavíracího ceny, budete chtít vědět, jaká je denní změna v procentech pro všechny dny v měsíci, který hodnotíte. Výpočet by měl být proveden takto: odečtěte závěrečnou cenu předchozího dne od závěrečné ceny aktuálního dne a poté vydělte výsledek závěrečnou cenou předchozího dne. Poté vynásobte 100, abyste dosáhli denní procentuální změny.
Krok 3
Vypočítejte směrodatnou odchylku pro všechny denní procentní změny nejprve výpočtem průměrné denní procentní změny pro zvolené časové období. Poté vezměte každou jednotlivou denní procentuální změnu a odečtěte od nich průměrnou denní procentní změnu, která se poté zvýší na hodnotu 2. Například pokud je průměrná denní procentní změna 2,5 a první, kterou jste vypočítali, je 1, 2, odečtete 2,5 od 1,2 a poté rozdíl umocníte na 1,69 (1,2 - 2,5) ² odpověď. Stejný výpočet byste měli opakovat pro každou denní procentuální změnu pro zvolené časové období a poté je sečíst a vydělit konečné číslo celkovým počtem výpočtů, které jste odehráli mínus 1. Například pokud jste provedli 20 samostatné výpočty, musíte odečíst 1 od 20, abyste dostali 19. Po dokončení tohoto výpočtu musíte extrahovat druhou odmocninu čísla, abyste se dostali ke standardní odchylce.
Krok 4
Vynásobte standardní odchylku druhou odmocninou 252, abyste dosáhli anualizované volatility. Například za předpokladu, že máte měsíční standardní odchylku 2,0. Chcete-li dosáhnout anualizované volatility 31,75, vynásobíte 2,0 druhou odmocninou 252.